La data room entière, ramenée à votre décision.
Chaque pièce lue et croisée avec les autres : comptes, grand livre, contrats, bail, paie. Le rapport dit ce qu'il faut renégocier, vérifier ou sécuriser avant de signer.
Remis entre 24 et 72 heures ouvrées
De la data room à la décision.
Avant la lettre d'intention, l'étude préliminaire part des pièces déjà reçues.
- Pièce 4.2 · page 3Contrat de crédit-bail352 k€ restant dus, absents de la dette présentée
- Grand livre 2025 · compte 6226Honoraires de la holding96 k€ par an, qui cessent avec le départ du cédant
- Pièce 6.1 · article 4Bail commercialÉchéance le 30 juin 2027, bailleur : la SCI du cédant
214 pièces lues, 3 manquantes
Mugnier Usinage · prix demandé 4,4 M€
- Comptes58FEC 2023 manquant
- Contrats44Complet
- Social38Registre du personnel manquant
- Financement22Tableau d'amortissement 2021 manquant
- Immobilier12Complet
- Juridique40Complet
Demande des trois pièces prête à envoyer au cédant
Dette financière netteprésentée −110 k€réelle 242 k€
- À renégocierCrédit-bail de 352 k€ absent de la dette présentée
- À sécuriserPremier client à 34 % du chiffre d'affaires, contrat résiliable à trois mois
- À sécuriserBail à échéance de juin 2027, consenti par la SCI du cédant
De la pièce au chiffre retraité.
Chaque constat du rapport renvoie à la pièce et à la page qui le fondent. Un chiffre que la data room ne contient pas est signalé, jamais estimé.
CONTRAT DE CRÉDIT-BAIL MOBILIER
Crédit-preneur : Mugnier Usinage, SAS
Crédit-bailleur :
Conditions particulières
| Bien financé | Rectifieuse CN |
| Durée | 60 mois |
| Premier loyer | 1er avril 2024 |
| Loyer trimestriel | 29 500 € HT |
| Restant dû fin 2025 | 352 000 € |
| Option d'achat | 1 % |
Tableau d'amortissement annexé, page 6.
Dans le rapport
Dette et engagements
352 k€ restant dus, absents de la dette présentée. Ajoutés à la dette nette ; loyers réintégrés à l'EBE (+118 k€).
Pièce 4.2, pages 3 et 6
À RENÉGOCIERGRAND LIVRE 2025 · Mugnier Usinage
Compte 6226 · Honoraires
| 31/01 | Holding , convention d'assistance | 8 000,00 |
| 28/02 | Holding , convention d'assistance | 8 000,00 |
| 14/03 | Cabinet d'expertise comptable | 3 900,00 |
| 31/03 | Holding , convention d'assistance | 8 000,00 |
| … | ||
| Dont holding, sur l'exercice | 96 000,00 | |
Dans le rapport
Qualité des résultats
Le cédant se rémunère par sa holding : 96 k€ par an. Un directeur salarié coûterait 168 k€ chargés : EBE normatif −72 k€. Reste à vérifier ce que couvre la convention.
Grand livre 2025, compte 6226 ; convention d'assistance, pièce 7.3
À VÉRIFIERBAIL COMMERCIAL
Bailleur : SCI
Preneur : Mugnier Usinage, SAS · 74800 La Roche-sur-Foron
Article 4 · Durée
Le présent bail est consenti pour neuf années entières et consécutives, qui commenceront à courir le 1er juillet 2018 pour se terminer le 30 juin 2027.
Article 7 · Loyer
Le bail est consenti moyennant un loyer annuel de 42 000 euros hors taxes et hors charges.
Dans le rapport
Bail et immobilier
Bail à échéance de juin 2027, consenti par la SCI du cédant, loyer inférieur de 36 k€ au marché. Nouveau bail à signer en même temps que la cession.
Pièce 6.1, articles 4 et 7 ; statuts de la SCI, pièce 6.3
À SÉCURISERExemple fictif. Les noms sont masqués.
Ce que l'entreprise gagne, ce qu'elle doit.
La qualité des résultats et celle de la dette, chiffrées comme votre banque les relira. Chaque montant renvoie à sa pièce, et le classeur Excel livré refait chaque calcul en formules.
Pont de l'EBE 2025, en k€
Exemple fictifDette et engagements au 31 décembre 2025, en k€
Exemple fictif| Emprunts bancaires | 410 |
|---|---|
| Crédit-bail, hors bilan ajouté | 352 |
| Trésorerie | −520 |
| Dette financière nettePrésentée par le cédant : −110 | 242 |
- Besoin en fonds de roulement
- 58 jours de chiffre d'affaires, 9 de plus qu'en 2023
- Dettes fiscales et sociales
- Échéancier URSSAF en cours : 38 k€
- Hors bilan
- Caution sur le prêt de la SCI : 150 k€. Indemnités de départ à la retraite : 85 k€
Votre financement, éprouvé avant la banque.
Le classeur de financement rejoue votre plan : la couverture de la dette année par année sur sept ans, la trésorerie mois par mois sur trois ans, et une synthèse pour l'établissement prêteur.
Le dossier bancaire rédigé est en préparation.
Couverture de la dette (DSCR)
Exemple fictif| Année | Prix demandé | Prix défendable |
|---|---|---|
| 1 | 1,08 | 1,29 |
| 2 | 1,10 | 1,31 |
| 3 | 1,12 | 1,34 |
| 4 | 1,14 | 1,37 |
| 5 | 1,17 | 1,39 |
| 6 | 1,19 | 1,42 |
| 7 | 1,22 | 1,45 |
Ce que vous recevez.
-
Le rapport
De 15 à 40 pages selon le périmètre : recommandation tranchée, résultats retraités, valorisation, points de vigilance hiérarchisés, coût total de reprise, questions à vos conseils.
-
Le classeur d'analyse
Les chiffres du rapport, refaits en formules : databook, pont de l'EBE, dette et engagements, sensibilité du prix, balance âgée, masse salariale, contrats.
-
Le classeur de financement
Votre plan rejoué : hypothèses, plan de financement, crédit, prévisionnel, trésorerie sur 36 mois, synthèse pour l'établissement prêteur.
Selon où en est votre reprise.
Vos pièces
De 3 à 20 documents, ce que le cédant a déjà transmis. Seuls les bilans et comptes de résultat sont indispensables.
L'étude préliminaire
- Ce que les pièces montrent, ce qu'elles taisent, et où la négociation se jouera.
- Le cadrage de la valorisation et la structure de l'offre.
- Faire une offre, la différer ou y renoncer ; si l'offre est retenue, un brouillon de lettre d'intention à faire relire par votre avocat.
Vos pièces
La data room complète, telle que le cédant l'a ouverte, même en vrac. L'exclusivité court : chaque semaine compte.
L'analyse complète
- L'ensemble des pièces lu et croisé, en procédure collective comme en cession saine.
- Le rapport, le classeur d'analyse et le classeur de financement.
- Signer, renégocier ou renoncer, avec l'écart de prix chiffré et sourcé.
Vos pièces
L'analyse à mettre à l'épreuve (la vôtre, celle d'un cabinet, celle du dossier de vente), et les pièces qu'elle cite.
La contre-lecture
- Chaque conclusion classée : confirmée, nuancée ou contredite, avec le chiffre et la pièce qui fondent le classement.
- Ce que l'analyse ne traite pas.
- Les questions à poser avant de signer.
Commencer par votre data room.
Remis entre 24 et 72 heures ouvrées après réception de la data room complète, selon le volume.
Démarrer mon dossierQuestions fréquentes
Sous combien de temps le rapport est-il livré ?
Entre 24 et 72 heures ouvrées à compter de la transmission complète des documents, selon le volume et la complexité du dossier. Le délai est confirmé lors de l'échange qui cadre le périmètre.
Faut-il préparer la data room avant de la transmettre ?
Non. Transmettez les pièces telles que le cédant les a fournies, même en vrac : le tri, le classement et le croisement font partie de l'analyse. Une pièce manquante est signalée, et la demande au cédant vous est remise prête à envoyer.
Est-ce un audit d'acquisition ?
Oui, un audit d'acquisition indépendant, en amont de ceux que mèneront votre expert-comptable et votre avocat. Il ne les remplace pas : il leur dit où regarder, et prend position sur le prix et les risques avant que leurs honoraires ne s'engagent.
Et pour la banque ?
Le classeur de financement rejoue votre plan sur sept ans et se termine par une synthèse pour l'établissement prêteur. Le dossier bancaire rédigé est en préparation.
Et en procédure collective ?
L'analyse lit aussi le jugement d'ouverture et les rapports de l'administrateur. L'offre de reprise se prépare avec votre avocat.
Qui voit mes pièces ?
L'équipe Diligeo seule, liée par un accord de confidentialité signé avant toute transmission. Les pièces sont stockées sur des postes chiffrés en France, ne servent à entraîner aucun modèle et sont restituées ou détruites sous 12 mois.